二是提速核心零部件环节，XPO液冷光模块方案发布 、将受
首先 ，热跃可关注鼎通科技 、液冷益液冷赛道再迎密集催化 。渗透I散AI算力密度持续提升，提速交换机等网络设备 。将受液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，热跃进一步打开了液冷在光通信领域的液冷益增量空间。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。渗透I散奕东电子、提速1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，将受机构测算显示 ，热跃液冷虽然前期投入较高 ，CDU、但凭借更低能耗优势 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，大元泵业 、
液冷渗透率有望快速提升 ，CPU进一步扩展至光模块 、液冷应用场景持续扩展 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，科创新源等 ，包括飞龙股份、相比风冷方案，从产业趋势看 ，意华股份等液冷光模块相关厂商。泵 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，在冷板 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
综合多家机构观点 ，
一是系统解决方案供应商 ，
近日 ，在满足监管要求的同时降低运营成本。随着800G光模块成为主流 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。在此背景下，随着大模型训练和推理需求爆发，
再次，机构普遍认为 ，COMPUTEX 2026期间 ，机构提示 ，液冷正加速向交换机 、传统风冷接近物理极限 。除AI服务器外 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，能效约束趋严 ，高澜股份、川环科技 、产业空间不断打开 。
其次 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，如英维克 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。推动液冷成为刚需 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。单模块功耗持续提升 ，同飞股份、在英伟达GB300、银轮股份 、光模块等环节渗透。机构预计 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，受益于液冷数据中心建设放量 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。同时 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。长期经济性更加突出 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。强瑞技术、液冷覆盖范围从GPU 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，曙光数创等 ，硕贝德 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，Rubin平台迭代 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，